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Existe um vídeo como este na internet. Este grão de arroz representa 100.000 dólares.
Esta pilha de arroz representa 1 bilhão de dólares. Muito, não é?
Então, a riqueza do homem mais rico do mundo, Bezos, também é deste tamanho. É impossível gastar tudo.
Como foi criada tal quantidade de dinheiro? Qual é o padrão de distribuição? Qual é o princípio por trás disso? Ninguém nunca te contou.
A Moeda é a Base para os Modernos Entenderem o Mundo
Isso é o que eu quero te dizer neste vídeo. Vamos começar.
Na série de TV americana “The Big Bang Theory”, há uma cadeia de desprezo muito interessante. Os físicos teóricos desprezam os físicos experimentais, os físicos experimentais desprezam os outros cientistas, e todos esses cientistas desprezam os engenheiros.
E uma vez um economista reclamou que, se um roteiro fosse escrito para nós, provavelmente estaríamos no nível mais baixo, mais baixo que os engenheiros. Equivalente a 100 outros cientistas combinados, não tratados como humanos, e provavelmente considerados fraudes. Por que isso acontece?
Porque os economistas estão sempre errados. Os economistas existem para resolver os problemas econômicos humanos. Por que de repente muitos trabalhadores da alimentação são demitidos? Por que o país cai repentinamente em recessão econômica? Por que minhas economias se depreciam de repente? Esses problemas incomodam a todos, até mesmo ao governo. Portanto, as pessoas precisam desesperadamente de uma teoria para explicar os fenômenos e resolver os problemas.
Mas infelizmente, os fenômenos econômicos são extremamente complexos. Quando os economistas apresentam modelos simplificados um a um para tentar explicar, muitas vezes acontece que um problema é resolvido, mas outro é criado, e eles sempre se contradizem. As pessoas discutem sem parar. O governo também só pode ouvir um pouco deste lado, um pouco daquele lado, dependendo da situação real.
Não Existe Teoria Econômica Correta, Apenas Boa Teoria Econômica
O governo precisa de uma boa economia para lidar com o mercado atual. E nós, pessoas comuns, também precisamos de uma boa economia. Para entender o mecanismo de funcionamento desta sociedade industrial dominada pelo capital. Buscar lucros e evitar perdas nas atividades de mercado, e ganhar mais dinheiro.
Observe que esta série de vídeos sobre economia vem do meu entendimento do mercado e da economia ao longo de um longo período de tempo. Pode não pertencer a nenhuma escola teórica, mas me ajuda a entender os fenômenos econômicos. Na apresentação, tentarei ser o mais conciso e fácil de entender possível.
E depois de discutirmos todos os princípios econômicos básicos neste primeiro episódio, será muito mais tranquilo aprender sobre a guerra comercial entre Estados Unidos e China mais tarde.
Vamos começar.
A Verdade sobre a Moeda
Xiao Ji é um pescador. Todo dia ele pode pegar 1 peixe. Enquanto Xiao De é um caçador. Ele leva 3 dias para caçar 1 cervo.
Se Xiao Ji e Xiao De forem pessoas inteligentes, eles determinarão o valor do peixe e do cervo com base na quantidade de trabalho, e concordarão em trocar a uma taxa de 3 peixes por 1 cervo. Neste caso, Xiao Ji e Xiao De podem comer tanto peixe quanto cervo. Vida feliz, desenvolvimento comercial.
Ao mesmo tempo, se na vida futura, Xiao Ji e Xiao De confiarem um no outro, eles poderão se concentrar em suas respectivas habilidades de caça. Xiao Ji, que é bom em pescar, encontrará todas as fontes de peixes no rio, passando de pegar 1 peixe por dia para 3 peixes por dia.
E Xiao De, que é bom em caçar cervos, conhecerá o território de todos os rebanhos de cervos, passando de caçar 1 cervo a cada 3 dias para 1 cervo por dia.
Desta forma, embora a taxa de troca entre peixes e cervos ainda seja de 3 peixes por 1 cervo, Xiao Ji e Xiao De podem comer até se fartar em 5 minutos, e depois deitar ao sol e conversar. E o amor floresce.
O processo acima é chamado de aumento de produtividade a partir da divisão do trabalho. E a felicidade mais primitiva da sociedade humana também vem disso.
Ao mesmo tempo, você certamente notou que acabei de fazer uma suposição, ou seja, que Xiao Ji e Xiao De confiam um no outro. Isso é muito importante. Porque a confiança é a base da divisão do trabalho. E cada mudança na sociedade humana é acompanhada pela reconstrução de relações sociais de confiança mútua.
Por exemplo, na Idade da Pedra, a relação de confiança baseava-se na tribo. O chefe dizia: “Escutem-me, quem não seguir as regras será espancado até a morte”. Então a divisão do trabalho se formou na tribo. Eu pesco, você constrói casas, ele ara o campo, o amigo dele vai para a guerra. Nós quatro somos uma família feliz.
Ao entrar na Idade Média, a relação de confiança baseava-se no estado. O rei dizia: “Escutem-me, quem não seguir as regras será preso”. A divisão do trabalho também se expandiu seguindo as fronteiras nacionais.
E ao entrar na era moderna, os líderes dos países se sentam para se reunir e dizem: “Escutem-nos, quem não seguir as regras não poderá brincar”. O comércio internacional realmente se formou, e a relação de confiança também se espalhou por todo o mundo. Finalmente, a humanidade também pode desafiar a cadeia industrial em larga escala sem preocupações.
Exemplo: computadores, telefones celulares, foguetes, etc. Lembre-se bem disso, seja uma transação única ou uma transação em larga escala, o mercado baseia-se numa relação de confiança mútua.
Hoje em dia, chamamos esse conceito de “sistema de crédito”.
Sistema de Crédito
Voltando à história de Xiao Ji e Xiao De. Parece que a ideia já é mais simples. Só é preciso construir uma cadeia de crédito suficientemente completa para que todos possam participar, então haverá mais transações, o que fará com que a economia se desenvolva, e todos viverão prosperamente, certo?
Teoricamente é verdade. Mas, ao mesmo tempo, na realidade, a humanidade enfrenta inúmeros problemas. Exemplo: problemas de distribuição, conflitos entre países e crises financeiras.
O Nascimento da Moeda
Muito bem, Xiao Ji e Xiao De, que são inteligentes, já cresceram, têm mais descendentes, produzem mais bens e o comércio também é mais frequente. Para se adaptarem ao desenvolvimento das forças produtivas, Xiao Ji e Xiao De começaram a usar alguns itens aceitos por todos para trocar, como conchas, facas e moedas de cobre. Esses itens têm a característica da escassez.
Não podem ser obtidos facilmente, ou há um poder forte por trás deles, ordenando aceitar esses bens comuns que não se podem comer nem usar, além da troca por grãos ou tecidos.
Claro, a escala da economia de mercadorias nesta fase ainda é pequena e muito frágil. As pessoas ainda vivem na autossuficiência através da agricultura ou da tecelagem.
Por esta razão, a fraca cadeia de crédito conectada por moedas de cobre só pode infiltrar-se no sistema comercial inicial com grãos e seda como pilares.
Quando a sociedade é instável, por exemplo, no longo período de divisão Norte-Sul após a Dinastia Han, Xiao Ji e Xiao De voltaram a usar grãos ou seda para trocar, e não queriam usar moedas de cobre. Porque as pessoas temiam que, se o estado entrasse em colapso, esse dinheiro se tornaria uma pilha de sucata.
Depois, na Dinastia Tang, quando o poder trouxe estabilidade social e a cadeia de crédito entre o povo se tornou forte novamente, a economia de mercadorias desenvolveu-se de novo. Nesta fase, o comércio do povo da era Tang era bastante frequente, e o artesanato também se desenvolveu. Portanto, as pessoas não gostavam de carregar grãos para comprar coisas, porque era pesado e incômodo. Como você, que já está acostumado a escanear códigos QR para pagar e depois não quer tocar em dinheiro vivo.
Deflação
O que o governo fez foi uma política econômica paralela entre dinheiro e seda (moedas de cobre e seda). Significa obrigar as pessoas a aceitar tanto moedas de cobre quanto seda. Por que isso acontece?
Porque a moeda na fase inicial, como as conchas ou as moedas de cobre, era demasiado escassa. Quando a velocidade de produção de dinheiro não consegue acompanhar o aumento da produtividade, a moeda em circulação no mercado escasseará. Quando o dinheiro escasseia, torna-se mais valioso.
Nesse momento, as pessoas tentarão guardar o seu dinheiro, reduzindo a procura de transações e provocando a queda dos preços dos bens. Chamamos a este fenômeno “deflação”.
O governo da Dinastia Tang fez o seu melhor, mas o problema da deflação persistiu durante toda a Dinastia Tang.
1. Tecnologia de Cunhagem Atrasada
A velocidade de produção de moedas de cobre era lenta desde o início. Nos anos Tianbao da Dinastia Tang, o período de maior produção, havia 99 fornos de fundição, mas apesar de se esforçarem ao máximo, ainda não era suficiente.
2. Produção de Dinheiro Dispendiosa
Após a Rebelião de An Lushan, os custos de produção dispararam. Produzir 1.000 moedas de cobre custava 2.000 moedas. Imprimir dinheiro não era rentável. O imperador tinha muita dor de cabeça. Esta é a razão pela qual a produção de moeda do governo caiu drasticamente no final da Dinastia Tang.
3. A Lei Fiscal da Dinastia Tang Agravou a Escassez de Dinheiro
Anteriormente, o governo arrecadava impostos principalmente na forma de grãos e seda, e as moedas de cobre eram apenas uma pequena parte. Mas após a reforma fiscal da Dinastia Tang, estipulou-se que se deviam pagar impostos com dinheiro.
O imposto passou de imposto em espécie para imposto em dinheiro. Na prática, muitas pessoas levavam seda e outros itens para pagar e cobrir o valor, mas, em geral, aumentou a pressão sobre a procura de dinheiro do setor privado.
Pense nisso, faltam moedas de cobre ao governo, eles têm que gastar dinheiro para produzir dinheiro. Portanto, claro, eles têm que tentar coletar tantas moedas de cobre quanto possível. A intenção pode ser boa, mas o resultado tornou-se uma luta por moedas de cobre com o povo.
E para obter dinheiro para pagar impostos, as pessoas tinham que levar os seus grãos ou seda para vendê-los no mercado a preços baixos antes do prazo de pagamento de impostos. Isso provocou um excesso de oferta de bens. Ninguém precisava da seda, mesmo vendendo-a barato.
Os preços caíram, enquanto todos precisavam de moedas de cobre, o que fez com que o valor do dinheiro fosse ainda maior. Estranho, não é?
4. Hábito de Acumular Dinheiro
A quarta coisa é o que mais enfurecia o imperador até cuspir sangue. A natureza humana adora acumular dinheiro. Desde meados da Dinastia Tang, os altos funcionários e os ricos gostavam de esconder grandes quantidades de moedas de cobre em casa. Depois do trabalho, simplesmente sentavam-se a olhar para elas em silêncio e sentiam-se muito felizes. Pense nisso, o dinheiro de cobre que circula é o dinheiro.
Então, o dinheiro de cobre escondido debaixo da terra pode ser chamado de dinheiro? É até menos valioso que fezes de gato, porque fezes de gato ainda podem ser usadas para fazer café (referindo-se ao café de civeta).
Proibição de Acumulação
Quando o imperador subiu ao trono, vendo os funcionários, sentiu-se como se estivesse a ver Pi Xiu (criatura mitológica chinesa) que só come mas não defeca. Sentiu-se insuportavelmente chateado. Emitiu um decreto difícil de imaginar para as pessoas modernas. Ou seja, a “Proibição de Acumulação”.
Os funcionários civis e militares na capital, independentemente de o seu cargo ser alto ou baixo, não podiam ter mais de 5.000 moedas em dinheiro pessoal. Soa como uma medida extrema e desumana, mas também não serviu de nada.
Inflação
No final da Dinastia Tang, para conseguir dinheiro para pagar os salários do exército, o imperador não teve outra escolha senão aceitar a proposta dos economistas e cunhar ele mesmo uma nova moeda “Qianyuan Zhongbao”, estipulando o seu valor em 10 vezes o da antiga moeda “Kaiyuan Tongbao”. Mas mesmo assim não foi suficiente.
Aceitou a proposta dos economistas mais uma vez, e cunhou “Zhonglun Qianyuan” mais uma vez, estipulando o seu valor em 50 vezes o de “Kaiyuan Tongbao”. Imprimir dinheiro, imprimir dinheiro constantemente, o valor nominal sobe, mas o peso da moeda não aumenta muito.
Qual será o resultado? As pessoas também não são tolas. Levavam “Kaiyuan Tongbao” para fundi-lo como matéria-prima, e depois produziam “Zhonglun Qianyuan” elas mesmas.
Lucro de 10 vezes. O resultado foi que os preços dos bens no mercado dispararam, e todos correram para imprimir dinheiro, temendo ser mais lentos que os outros. Os agricultores que não tinham meios, os seus bens familiares tornaram-se inúteis da noite para o dia, e tiveram que morrer de fome nas ruas.
“Matar gente sem ver sangue”, como é realmente? Apenas com uma política econômica irracional, também faz com que dezenas de milhões de pessoas tenham que dispersar-se e perder as suas propriedades. Este é o poder da má economia. E esse economista infeliz também foi exilado pelo imperador segundo a regra.
Em resumo, a moeda do período inicial era cunhada em metal, escolhida pelo governo pela sua escassez e facilidade de gestão, para ser utilizada como moeda (dinheiro circulante) na sociedade tradicional antiga, substituindo os grãos ou a seda.
Este dinheiro de cobre circulante conecta cada cidadão entre si, criando uma longa cadeia de crédito. Para as pessoas, ver dinheiro é o mesmo que ver o exército. Embora não se possa comer nem usar, o poder do estado garante a cada um deles que, enquanto o governo existir, o dinheiro de cobre continuará a circular.
Crédito, a Base da Troca de Moeda
Este governo é a base de apoio para o nascimento de transações em larga escala. Mas a moeda do período inicial representada pelo dinheiro de cobre, tem características que causam o fenômeno de “deflação”. Este sistema monetário imperfeito vem acompanhado de inúmeros problemas, e o governo intervém constantemente no mercado para resolvê-los. Às vezes a intervenção traz bons resultados, mas às vezes também traz os piores resultados.
E para as pessoas comuns como Xiao Ji ou Xiao De, a felicidade primitiva obtida da divisão do trabalho foi completamente erodida no longo processo de evolução de milhares de anos do sistema monetário inicial. Estão atados como cordas de dinheiro unidas por um fio.
Economia Moderna
Finalmente, também podemos entrar no campo da economia moderna. Devido às limitações de conteúdo, saltarei uma série de debates e lutas secretas pela hegemonia monetária das nações após a Primeira Guerra Mundial, bem como o desenvolvimento da regulação monetária, e entrarei diretamente na história moderna. Esse é o significado dos números na sua conta bancária. Ou precisamente o sistema de moeda de crédito bancário, onde os bancos criam depósitos através de empréstimos. É um pouco complicado, mas não se apresse, vamos devagar.
Voltemos à história de Xiao Ji e Xiao De. No início, duas pessoas trocavam peixe e cervo. O peixe que Xiao De recebeu, além de ser considerado comida, se mudarmos o ponto de vista, também poderia ser considerado como um tipo de moeda “a curto prazo”. Enquanto o peixe não se tiver estragado, Xiao De pode revendê-lo para obter outros bens. Se formos um passo além, o peixe também poderia ser considerado como um tipo de “título”.
Xiao De usa o seu trabalho para caçar cervos, mas como quer comer peixe, troca o cervo por 3 peixes. Mas ele não quer comê-los agora. Ele quer comê-los amanhã.
Neste momento, se considerarmos que este peixe não é um peixe, mas sim um tipo de título. Na realidade, o significado deste título é a promessa de Xiao Ji de pescar amanhã.
No dia seguinte, Xiao De leva o título. O céu também cumpre a sua promessa. Pum, o título volta a tornar-se num peixe inteiro. Na situação anterior, não importa se o título é um peixe, uma pedra ou uma concha, a essência é o crédito.
Apenas que na Idade da Pedra, as pessoas aceitavam uma cadeia de crédito fraca chamada “sistema de crédito pessoal”. Na antiguidade, as pessoas aceitavam o sistema de crédito governamental “baseado em impostos” do tesouro. E na era moderna, as pessoas aceitam o sistema de crédito bancário “baseado em finanças”.
Portanto, na era do dinheiro metálico, entendemos a moeda como um tipo de mercadoria especial aceite por todos. Mas na era moderna, as transações tornam-se cada vez mais digitais, e as pessoas usam cada vez menos dinheiro vivo. Entendemos a moeda como um tipo de passivo (dívida). Não são notas reais, mas um “sistema de dívida” composto por um sistema de crédito e pagamento.
Na antiguidade, o imperador pagava moedas de cobre cunhadas a funcionários, soldados e artesãos porque estas pessoas prestavam serviços laborais ao imperador, e o imperador devia-lhes dinheiro.
E as moedas de cobre utilizadas para pagar são um tipo de título. É a promessa de pagamento da dívida que o imperador garante com o seu poder.
Quando os funcionários, soldados e artesãos recebem este título, realizarão transações secundárias com as pessoas comuns. A essência desta transação secundária é a transferência de dívida. E finalmente, formam-se atividades de compra e venda em larga escala em toda a sociedade, que na realidade é a transferência do crédito do imperador em vários níveis.
Precisamente por esta razão, na antiguidade, quando a sociedade era instável e o poder do estado não era sólido, o sistema de crédito do imperador garantido pelos impostos do tesouro vacilava. As pessoas apressavam-se a vender os títulos nas suas mãos, fazendo com que os títulos não valessem nada. A quantidade em circulação aumentava e produzia-se inflação.
Com o conhecimento anterior, desta vez explicaremos novamente a transação entre Xiao Ji e Xiao De na sua totalidade. Xiao Ji como comprador, utiliza o seu crédito para trocar pelos bens fornecidos por Xiao De como vendedor. E os bens de Xiao De podem ser cervos, bens industriais, serviços ou ativos financeiros como ações de uma empresa específica.
Se explicado assim, Xiao Ji e Xiao De podem ser qualquer pessoa, qualquer organização. Porque todos os compradores e vendedores no mercado realizam transações deste tipo. O governo, os bancos, as empresas e todos nós, juntos formamos a economia que você entende através de cada transação.
Mas é muito fácil perceber que a economia moderna e a economia antiga têm diferenças enormes. As pessoas da antiguidade usavam moedas de cobre para comprar coisas, enquanto nós escaneamos códigos QR para pagar. Não vemos dinheiro, apenas vemos uma série de números. Então, como é que a moeda moderna é realmente criada? Quem é responsável por trás do smartphone por somar ou subtrair esses números?
Cadeia de Crédito da Economia Moderna
Muito bem, uma introdução longa, finalmente entramos no tema principal do vídeo de hoje. Contar-vos-ei como é a cadeia de crédito que sustenta a economia moderna.
Já sabemos que o governo antigo usava os impostos como garantia para emitir moedas de cobre e deixar que as pessoas usassem essa dívida. Então, se assumirmos que o governo é o setor público, as pessoas são o setor privado, e não há comércio exterior, poderemos escrever uma equação: superávit do setor público + superávit do setor privado = 0.
Esta equação é muito fácil de entender. Porque numa transação, a despesa de uma pessoa será a receita de outra. Isto também se aplica ao governo. A despesa do setor público, por exemplo o governo, será a receita das pessoas.
A riqueza não pode simplesmente desaparecer. Portanto, a parte do excesso de riqueza obtida das receitas menos as despesas do governo, anular-se-á com a parte do excesso de riqueza do setor privado, incluindo as pessoas.
Desta conclusão, podemos deduzir uma lógica simples. Ou seja, se o governo ganha dinheiro, então as pessoas perdem. Se o governo perde, então as pessoas ganham dinheiro.
Note que o superávit aqui não significa que o governo imprima muitas moedas de cobre e depois as guarde em casa contando-as como superávit. Porque isso não é posto em circulação. Apenas quando o governo compra bens ou serviços das pessoas, e introduz as moedas de cobre recém-impressas no sistema de compra e venda, fazendo com que as pessoas tenham mais moedas de cobre, então esse dinheiro conta.
Sabemos que as moedas de cobre são passivos. Quando o governo produz moedas de cobre indiscriminadamente, também significa acelerar a emissão de dívida externa.
Essa é a essência das ações do governo. Está a emitir dívidas que não estão relacionadas com os recursos da economia real. São dívidas que não se podem pagar. Este tipo de dívida equivale a cobrar o custo de impressão de dinheiro (Seigniorage) às pessoas. Significa aumentar a quantidade de dinheiro para reduzir o valor do dinheiro.
Como emissor de moeda, o governo converte os recursos privados em seus. Vejamos a equação novamente. Neste caso, o governo apropria-se da riqueza privada para criar um superávit. E, claro, o setor privado, incluindo as pessoas, deve assumir a perda.
Então, quando é que o governo assumirá a perda? Se olharmos para a história, os funcionários e os ricos muitas vezes são muito ricos, mas o tesouro nacional muitas vezes está vazio. Isto deve-se ao fato de que as moedas de cobre têm uma natureza deflacionária natural. Num estado de deflação, significa que a velocidade de produção de dinheiro do governo não é suficientemente rápida. Nesse momento, a emissão de dívida será menor e não se poderá cobrar o custo de impressão de dinheiro às pessoas.
Ao mesmo tempo, o governo deve financiar o aparelho burocrático e o exército que não participam na produção. Mas as receitas normais do governo são apenas impostos. E os impostos não são algo que se possa aumentar em pouco tempo. Então a questão é, quando ocorrem desastres naturais que causam grandes perdas econômicas, ou quando o país tem que participar numa guerra, o que fará o governo? Neste momento, o governo só pode usar todo o dinheiro do tesouro e tomar ouro ou alimentos para ajuda em desastres ou recrutar soldados. Isto faz com que o superávit do governo seja negativo e o superávit do setor privado, incluindo as pessoas, aumente.
Alguns perguntam, o governo e o povo são inimigos naturais? Também não é completamente verdade. Teoricamente, o governo deve manter estáveis os preços do mercado. Não deixar que o peixe custe hoje 4 yuans, amanhã 8 yuans. Manter a taxa de inflação relativamente baixa e imprimir dinheiro lentamente para criar um equilíbrio entre a taxa de inflação e o aumento da produtividade. Se conseguir fazer isso, mesmo se o déficit orçamental do governo aumentar, também não importa. Desde que o governo ainda tenha um exército e um poder estatal forte.
Então pode imprimir dinheiro ele mesmo para pagar a dívida. Além disso, que o governo assuma a perda também significa que as pessoas obtêm lucros. Enquanto a distribuição da riqueza funcionar bem, que razão têm as pessoas para estarem insatisfeitas?
Claro, as coisas mencionadas acima são modelos demasiado simples para implementar. Na realidade, certamente haverá muitos problemas. Por exemplo, uma moeda como as moedas de cobre não pode sustentar a inflação desde o início.
Por exemplo, controlar perfeitamente os preços do mercado por parte do governo é impossível. Além disso, há desastres naturais e guerras. A economia, portanto, não se desenvolve de forma estável. E quando se desenvolve até certo nível, o governo enfrentará o verdadeiro monstro da economia: a “estagflação” (Stagflation).
Além disso, as crises econômicas, vários outros problemas, não podemos discuti-los em profundidade no vídeo de hoje. Voltemos a concentrar-nos no problema da moeda.
Devido ao fato de que a natureza deflacionária natural do dinheiro metálico obstrui o desenvolvimento econômico humano. Claro, os humanos devem reformar o sistema. Após uma longa introdução, finalmente lançamos as bases no caminho para entender esta moeda. Pronto para entrar na última parte do vídeo?
Quando o governo moderno participa no sistema de economia de mercado, na realidade divide-se em duas partes. Uma parte é o governo, a outra parte é o banco central. O governo encarrega-se de arrecadar impostos e planear a despesa em obras públicas. Enquanto o banco central encarrega-se de criar moeda.
Sabemos que a moeda é um título, e um título é uma promessa. Até o banco central não pode prometer em vão. Porque se fizer isso, as pessoas não acreditarão. Portanto, devemos procurar o valor por trás da moeda criada.
O valor central que o Banco Popular da China procura para o Renminbi é o dólar americano que circula no mercado global. Suponhamos que Xiao Ji é chinês. Ele vende os brinquedos que produz aos EUA, obtendo 1.000 dólares. Mas estes dólares não se podem gastar na China. Portanto, Xiao Ji vai ao banco comercial perto de sua casa para trocá-los por Renminbi segundo a taxa de câmbio, obtendo 6.971 Renminbi, e depois gasta-os alegremente. O banco comercial recebe os 1.000 dólares, e depois leva-os para realizar transações com o Banco Central. Finalmente, o Banco Central recebe os 1.000 dólares que podem circular no mercado global, e imprime 6.971 Renminbi para que circulem dentro da China. Segundo este mecanismo, enquanto o poder do estado for forte, o valor destes 6.971 Renminbi será igual ao valor de 1.000 dólares.
Nasceu a cadeia de crédito!
A moeda criada desta forma representa aproximadamente 65% da base monetária criada pelo Banco Central.
Ao mesmo tempo, o Banco Central aumentará proativamente a quantidade de dinheiro no mercado emprestando diretamente aos bancos comerciais para estimular a economia. A moeda criada nesta parte representa aproximadamente 36%.
Além disso, o Banco Central também pode comprar títulos do governo vendidos por bancos comerciais no mercado secundário, para injetar dinheiro nos bancos comerciais e aumentar a base monetária. Esta parte também pode representar cerca de 5%.
Note aqui. A lei bancária estipula que o Banco Central não pode comprar títulos do governo emitidos pelo governo diretamente.
Porque isso equivaleria ao que se disse anteriormente, que o governo antigo produzia dinheiro ele mesmo para gastar, é algo totalmente inaceitável.
No entanto, que o Banco Central compre títulos do governo no mercado secundário também parece um pouco estranho, e cheira um pouco a imprimir dinheiro para pagar dívida. Mas também não há outra maneira. Hoje em dia, os Bancos Centrais de todos os países do mundo precisam usar este método para injetar dinheiro nos bancos comerciais. Apenas que muito ou pouco, não se existe ou não.
Por exemplo, os EUA durante a pandemia. Para estimular a economia, em março, a Fed (A Reserva Federal) anunciou uma flexibilização quantitativa (QE) ilimitada. Significa imprimir dinheiro.
Inicialmente comprando títulos do governo no mercado secundário por 75 mil milhões de dólares por dia. Depois diminuindo gradualmente segundo a situação real. Em abril, uma média diária de 30 mil milhões. Em maio, uma média diária de 7 mil milhões. Em junho, uma média diária de 4 mil milhões. Claro, a Fed não só compra títulos do governo, mas também compra outros instrumentos de dívida privada. Aqui não se discutirá em profundidade, mas lembre-se que o objetivo de tudo é que o Banco Central se esforce ao máximo para injetar dinheiro nos bancos comerciais.
Muito bem, aqui talvez perguntem, as 3 formas principais em que o Banco Central cria a base monetária que acabei de dizer 65% + 36% + 5% somam 106%, por que mais de 100%?
Por favor, explique um pouco os dados no meu vídeo. Para maior conveniência, utilizo o balanço do Banco Popular da China de dezembro de 2019. Na realidade, o que afeta os ativos do Banco Central, além dos 3 elementos principais que acabei de dizer, no balanço ainda há um elemento “outros ativos”. Então a soma excederá os 106% bastante.
Isto indica que a base monetária foi cortada em algum passo. Onde será? Receitas fiscais.
Os impostos arrecadados pelo governo converter-se-ão em depósitos do governo e, claro, serão depositados na conta do Banco Central. Como se disse anteriormente, o dinheiro arrecadado pelo governo não pode contar-se como dinheiro em circulação. Então, os depósitos do governo não podem contar-se como base monetária. Devemos subtrair esta parte da moeda criada pelo Banco Central. Essa parte é de cerca de 10%. 106% menos 10% fica 96%, também se considera próximo.
Agora apresentarei uma equação. Reservas de divisas 65% + Passivos com instituições financeiras recetoras de depósitos 35% + Passivos com o governo 5% + Outros ativos x - Depósitos do governo 10% = Garantia de crédito da base monetária.
Esta equação não é difícil de entender. O lado esquerdo da equação mostra a âncora (Anchor) por trás da moeda emitida pelo Banco Central. Por que podemos usar Renminbi? Como imprime o Banco Central o Renminbi a partir da gráfica e depois leva-o às mãos dos bancos comerciais? Tudo pode encontrar a sua resposta nesta equação.
Quem estiver interessado nesta parte do conteúdo, pode entrar no site oficial do Banco Popular da China, clicar na categoria pública, clicar em dados estatísticos no elemento de estatísticas e relatórios, selecionar o ano, depois clicar no resumo de estatísticas financeiras, descarregar o balanço da autoridade monetária para estudar.
Distribuição de Moeda por Bancos Comerciais, Depósitos e Criação de Crédito
Então, a seguir, como distribuem os bancos comerciais a moeda às mãos de cada um de nós? A maior diferença entre a economia moderna e a economia antiga. O último elo do sistema de crédito bancário atual. Um bom alvo de ataque para os crentes de Bitcoin. Comida deliciosa para os teóricos da conspiração. O clímax deste vídeo: “Depósitos”.
Se o sistema de crédito do governo antigo criava moeda de cima para baixo, e o resultado muitas vezes criava muito pouco ou demais. Então, a metamorfose mais espetacular do sistema de crédito bancário na economia moderna é criar moeda de baixo para cima.
Suponhamos que o seu nome é Xiao Ji, um trabalhador de reparação de estradas. Utiliza o seu trabalho para reparar estradas para a sociedade, e obtém a nota de 100 yuans sonhada. Muito bem, você também é igual a dezenas de milhões de pessoas modernas comuns, tem o hábito de depositar estes 100 yuans no banco. Mas cuidado, o banco não guarda os seus 100 yuans assim sem motivo. Pelo contrário, pagam-lhe algumas moedas como juros. Não há almoço grátis neste mundo.
A essência de você depositar dinheiro no banco é que você e o banco chegaram a um certo acordo. Significa que o banco pode administrar livremente os 100 yuans que você depositou sem necessidade de informá-lo. Por exemplo, emprestando-os a outra pessoa.
Claro, há uma condição. O banco comercial deve reservar 10 yuans dos 100 yuans segundo a taxa de reserva obrigatória de cerca de 10% para depositá-los no Banco Central. E só pode ficar com os 90 yuans restantes.
Muito bem, aparece o segundo trabalhador, Xiao De. Xiao De quer comprar uma casa. Esta é uma necessidade básica. Mas ainda lhe faltam 90 yuans. Como é isto?
Um trabalhador comum, em toda a sua vida, geralmente só pode pagar uma casa a prestações. Trabalham duro para pagar esta casa, e não é fácil deixar de pagar. Portanto, emprestar dinheiro a pessoas que precisam comprar uma casa e depois cobrar juros, é uma forma de ganhar dinheiro que os bancos comerciais querem fazer muito. Assim, o banco comercial empresta os seus 90 yuans a Xiao De. E Xiao De usa-os para comprar uma casa.
Do mesmo modo, o vendedor da casa também deposita estes 90 yuans no banco. O banco volta a depositar 10% dos 90 yuans, ou seja, 9 yuans, no Banco Central. E fica com os 81 yuans restantes.
Agora, na conta bancária de Xiao Ji há 100 yuans. Na conta do vendedor da casa há 90 yuans. Pum, apareceram 190 yuans.
Claro, o passo do banco comercial não para aí. Os 81 yuans restantes na conta bancária continuarão a ser emprestados a Xiao Ke. Xiao Ke recebe o dinheiro, omite o passo de comprar coisas. Suponhamos que o deposita diretamente noutro banco. Agora na conta bancária de Xiao Ji há 100 yuans. A conta do vendedor da casa tem 90 yuans. A conta de Xiao Ke tem 81 yuans. Pum, apareceram 271 yuans.
O saldo na nossa conta bancária aumenta como por magia. Então calculemos quanto dinheiro há realmente no sistema bancário. Dinheiro de reserva de Xiao Ji 10 yuans, mais dinheiro de reserva do vendedor da casa 9 yuans, mais 81 yuans na conta de Xiao Ke 100 yuans. Significa que o banco ainda só tem 100 yuans.
Mas se as 3 pessoas Xiao Ji, o vendedor da casa e Xiao Ke se encontrarem. Verão que o total de depósitos bancários é de 271 yuans. Neste momento, se as três pessoas decidirem retirar dinheiro ao mesmo tempo, o banco comercial falirá.
Mas, e se este denominador de dinheiro for suficientemente grande?
Enquanto não ocorrer o fenômeno de que todos se apressem a retirar dinheiro do banco ao mesmo tempo (Pânico Bancário), este espetáculo de magia ainda pode continuar.
Finalmente, em quanto se converterão os 100 yuans de Xiao Ji? Faça a fórmula 100 mais 90 mais 81, omita o passo de cálculo, a resposta aproximar-se-á de 1.000 yuans infinitamente.
Na sociedade moderna, o dinheiro que temos na mão é criado com crédito (Expansão de Crédito) desta forma.
O que significa isto? O conceito de dinheiro que você entendia antes, talvez fossem notas de papel. E mesmo se é uma série de números bancários, então por trás certamente também há notas de papel que o garantem. Mas a realidade não é assim de todo. No conceito de dinheiro atual, a quantidade de notas que você entende, talvez seja apenas isto.
E o que se chama dinheiro é na sua maioria apenas uma série de números bancários, aproximadamente isto.
A essência deste dinheiro é o “crédito”. E damos-lhe um nome bonito: “depósitos”.
Falando até aqui, algumas pessoas poderiam preocupar-se. Se todo este dinheiro é falso, não correremos risco ao guardar dinheiro no banco?
Tranquilo. Você tem essa pergunta porque o modelo que forneci é bastante simples. Suficientemente simples para que entendamos por nós mesmos como os bancos comerciais modernos usam o dinheiro para gerar dinheiro.
Mas ao mesmo tempo, devido a ser demasiado simples, alguns teóricos da conspiração ou defensores das criptomoedas usaram isto como razão, tanto intencionalmente como não, para negar e derrubar o sistema monetário moderno.
Tranquilo. O mecanismo de depósito baseado no sistema de crédito bancário comercial atual, na minha opinião, é o mecanismo monetário mais razoável e viável, de acordo com o nível das forças produtivas na etapa atual.
Claro, é muito mais grandioso que o dinheiro metálico produzido pelo sistema de crédito do governo antigo. E ao mesmo tempo, também é muito mais realista que a bela visão descrita pelos defensores das criptomoedas.
A escala dos depósitos, claro, não se pode expandir indiscriminadamente. Em poucas palavras, é o resultado do puxa-empurra entre 3 partes: o Banco Central, os bancos comerciais e as pessoas. O Banco Central fornece água, os bancos comerciais são a torneira, e as ações de dezenas de milhões de pessoas são responsáveis por abrir a torneira.
Mais claramente, cada empréstimo que o banco comercial concede é impulsionado pelas pessoas, e tem um significado correspondente. O dinheiro do empréstimo hipotecário usa-se para comprar cimento, manter os trabalhadores migrantes e arquitetos. O dinheiro do empréstimo para automóveis mantém os trabalhadores na cadeia da indústria automóvel. As bolsas criam talentos e fomentam a inovação tecnológica.
Então, é perfeito? Claro que não.
Este sistema de criação de depósitos através de empréstimos, é muito fácil de causar empréstimos excessivos e uso excessivo de alavancagem, o que faz com que a economia entre em colapso no final. Além disso, como se disse no início do vídeo, não há nenhuma economia que seja verdadeiramente correta para que o governo a tome como referência.
A vida econômica que vivemos nós humanos, não é mais do que o “desenvolvimento das forças produtivas”. Quando se enfrenta uma “crise econômica” inexplicável, então tenta-se “explicar” e “reformar o sistema econômico”. As forças produtivas continuam a desenvolver-se. Ao enfrentar uma crise econômica novamente, continuar a explicar novamente e continuar a reformar o sistema econômico.
Portanto, o estado econômico da nossa humanidade, na realidade encontra-se num estado de espiral ascendente. Felizmente até ao dia de hoje, mesmo a pior situação, ainda se vê uma melhoria.
A crise econômica das pessoas antigas só podia morrer de fome nas ruas. Mas a crise econômica das pessoas atuais, pelo menos ainda pode comer papas de ajuda, beber uma tigela de sopa quente. Esta é a pior situação. E a verdade é que as condições de vida da maioria das pessoas melhoraram graças ao desenvolvimento econômico.
Claro, atualmente ainda enfrentamos uma nova crise econômica. A julgar pela situação nos últimos meses, parece que a humanidade ainda é desajeitada ao enfrentar os problemas econômicos. A frequência da intervenção dos governos dos países no mercado é relutante. Este é um problema a curto prazo.
Enquanto o problema a longo prazo, parece que a humanidade ainda está a empunhar armas de há anos. Tarifas, embargos, guerra comercial. Pode resolver-se? Se não se pode resolver, então mova as tropas novamente. Este é o conteúdo do próximo episódio. A lógica básica da guerra comercial entre Estados Unidos e China, 3 contradições principais. Tenho comichão nas mãos para escrever para que leiam, mas não se discutirá em profundidade aqui.
Assim que na parte verdadeiramente final deste vídeo, ignoremos a teoria e falemos de alguns problemas mais próximos de vocês. Por que o trabalho é tão cansativo? Por que a vida é tão complicada?
O sistema monetário moderno em comparação com a antiguidade, ainda tem uma característica mais destacada, ou seja, uma maior concentração.
A moeda antiga concentrava-se nas mãos do imperador, funcionários e ricos. A sua forma de ganhar dinheiro era apenas corrupção ou aceitar subornos. Pelo contrário, a maioria das pessoas cultivava ou trabalhava para o governo para ganhar dinheiro, e os rendimentos também eram equivalentes.
Mas a era moderna é diferente. Imagine uma estrutura piramidal feita de copos de vinho. Despeje vinho de cima. O copo de cima deve encher-se primeiro, o de baixo só pode receber depois.
E o mais irritante é que o copo de vinho no nível superior é cada vez maior. As corporações monopolistas são estes copos de vinho gigantes. E os empresários comem uma parte da cadeia industrial cada vez mais longa, e têm o código da riqueza. O sistema monetário moderno resolve o problema da criação, mas não resolve o problema da distribuição.
Mais precisamente, um conjunto de regras capitalistas livres desde o início não foi desenhado para resolver o problema da distribuição. O seu objetivo reside na expansão. E a melhoria do nível de vida da maioria das pessoas é basicamente um subproduto da expansão.
Então a questão é, a abundância material e a desigualdade na distribuição, trazem felicidade?
Marx planteou uma vez o conceito de alienação humana pelo capital (Alienação). Significa que o produto do trabalho é originalmente a cristalização do tempo e a energia humana. Mas no processo de desenvolvimento e expansão do capital, estes produtos do trabalho alienam-se lentamente em coisas que existem independentemente. Que tipo de conceito é este?
Imagine que o diabo assina um contrato com você quando surge a sua ganância. Deve ganhar dinheiro constantemente para comprar coisas constantemente. E o dinheiro é um passivo. Ganhar dinheiro significa que pagou com “tempo”, a única riqueza que possui como ser vivo.
Você usa o tempo de trabalho para trocar pela dívida que outros lhe dão. Você usa essa dívida para comprar e vender bens. Mas estes bens também significam o passivo de outra pessoa. Todos se comprometem a participar na produção em larga escala. O resultado é que a relação entre o trabalho e o produto do trabalho está desequilibrada. E lentamente torna-se extrema à medida que avança o processo de industrialização. O trabalho, pelo contrário, fragmenta-se e torna-se escravo do produto do trabalho.
A causa raiz disto reside no fato de que o capital não tem o poder de resolver o problema da distribuição. O trabalho não tem nada e não pode possuir os meios de produção. Por esta razão, o trabalho vê-se obrigado a depender em grande medida dos meios de produção nas mãos dos capitalistas para participar na produção social. Caso contrário, será eliminado da economia moderna.
Como resultado, o estatuto do trabalho torna-se apenas um fator na economia. Em primeiro lugar, não é humano. Como entendê-lo?
Por exemplo, ontem fui ao parque aquático, a fila era muito longa, por isso observei um irmão encarregado. Estava encarregado de colocar grandes boias na plataforma do escorrega e fazer sinais aos visitantes para que escorregassem. Observei-o o dia todo. O seu trabalho era pegar na boia da máquina, pôr a boia, pressionar o botão e depois levantar o polegar para a distância.
“Pegar boia, pôr boia, pressionar botão, levantar polegar”.
“Pegar boia, pôr boia, pressionar botão, levantar polegar”.
Repetidamente assim.
Na realidade, para o produto do parque aquático, para o capital, este humano chamado irmão, não é diferente da máquina que puxa a boia para cima. Um dia, quando a máquina puder pegar na boia e pô-la no escorrega a um custo suficientemente baixo, a posição humana aqui será substituída de imediato. E este irmão, fará inúmeras rondas repetitivas até ao fim da sua vida. E o que obterá no final, é uma casa, alguns bens industriais e um pouco de comida.
E estas rondas em si mesmas também não têm sentido. Ele é apenas um elo para satisfazer as necessidades de outra pessoa. Mas nesta fase, é necessário sacrificar alguém. Para usar trabalho simples repetidamente ano após ano. Se perguntar especificamente a alguém, ninguém dirá que quer fazê-lo. Mas na realidade, todos já estão nisso.
Então, depois de satisfazer as necessidades dos outros, o que acontece? Quem leva os lucros que nascem destas necessidades?
Não sei, mas de certeza que não é este irmão. E esta é a fonte do sofrimento de todos na sociedade moderna.
Outro exemplo de história, o meu tio conduziu um caminhão levando a minha tia por todo o lado toda a sua vida. É uma engrenagem do capitalismo industrial. Poupar dinheiro pode comprar uma casa, mas viver vagueando como um vagabundo tem sido durante muito tempo. E não pode passar o tempo mais valioso da infância com as crianças. O problema das crianças deixadas para trás (os pais vão trabalhar para longe) não é um caso isolado. Então, vale a pena ou não?
Segundo o estilo do meu vídeo, costumo chamar-lhe o preço a pagar. Este é o preço do desenvolvimento econômico. Então, quando a corrente principal da sociedade no passado continuava a dizer repetidamente que o desenvolvimento industrial trazia um mundo belo, não deveria estar mais aberta a debater a partir de pontos de vista mais diversos?
Alguém dirá, estudar diligentemente, não cair, então pode-se sair, não? E também reconheço que, alguns trabalhos de escritório podem ser um pouco mais confortáveis e agradáveis. Mas a maioria dos empregados de escritório têm a sua própria pressão.
Por exemplo, o meu colega de turma. É inteligente e muito diligente. Mas a sua família não tem conexões. Depois de formar-se entrou no banco com muito orgulho. Nesse momento estava muito feliz. Depois disso foi como saltar para o rio. Trabalhando na caixa durante anos. Receber dinheiro, contar dinheiro, receber depósitos, vender produtos financeiros, ligar a clientes. Receber dinheiro, contar dinheiro, receber depósitos, vender produtos financeiros, ligar a clientes. Convenceu todos os parentes na sua cidade natal para que poupassem e esgotassem os seus cartões de crédito. Se não soubessem que trabalha num banco, outros certamente pensariam que é um sindicato de fraude. Este trabalho repetitivo e aborrecido deixa-o tonto. Além disso, ainda gosta de queixar-se comigo. Até ao ponto de que agora tenho que reunir coragem para atrever-me a clicar no seu ícone de WeChat.
O problema humano adia-se aqui primeiro. Por último, falemos do consumo. Sabemos que a despesa é o motor da economia. E a despesa é necessidade. E todas estas coisas provêm do consumismo. Se não há consumismo, então não se pode expandir a procura. E a expansão da procura é uma das condições básicas para manter a existência do sistema econômico capitalista. Então, o que é realmente o consumismo?
Muito simples, os economistas descobriram há muito tempo que, no processo de compra e venda de bens modernos, a proporção de valor criado pelas necessidades do consumidor é cada vez maior. Se um produto se vende bem ou não, depende cada vez mais de se pode satisfazer o consumidor em comparação ou não. Um telemóvel de 2.000 yuans não se compra, tem que se comprar um de 8.000 yuans. Um carro de 100.000 yuans não se compra, tem que se comprar um de 800.000 yuans. Não se visita um restaurante comum, tem que se ir a um restaurante que se possa fotografar para publicar nas redes sociais.
Ao mesmo tempo, ao contrário da antiguidade. Na economia moderna industrializada, todas as necessidades se convertem em mercadorias. Como ser humano, desde o segundo em que nasce, além do seu corpo, tudo foi atirado para a fornalha de fundição do capital. Começa a pagar dívidas desde que nasce. Centro de cuidados pós-parto, roupa de crianças, aulas de educação precoce, aulas pré-escolares, escolas de tutoria.
Quer parar mas também não pode. Os seus pais não deixarão que fique para trás.
O que se chama riqueza, liberdade, sonhos. Se ganhar dinheiro suficiente, nunca poderá torná-lo realidade. Enquanto ainda tiver necessidades, enquanto o capital ainda tiver o atributo de fixação de preços baseado na escassez, nunca se sentirá suficiente.
Então, senhoras e senhores. Se um dia voltar a casa do trabalho e se sentir demasiado cansado. Pense, obtém a humanidade mais prazer dos bens industriais, ou mais sofrimento por ser forçada a trabalhar, aceitar comparações e consumismo?
Na antiguidade havia escravatura. Na era moderna, se não se pode resolver o problema da distribuição, então há que admitir que o capitalismo livre é um sistema muito inteligente. O forte mantém a sua posição e assegura explorar o fraco. Ao mesmo tempo, partilha uma parte dos lucros com a classe média, em troca de estabilidade no sonho. Assim que isto também é outra forma de…
Brincadeira, apenas uma brincadeira. Em resumo, o que vemos nos últimos anos é que a aura assassina que emana da classe baixa nas redes sociais é cada vez maior. Então, a classe média e alta dizem que a felicidade e a tristeza dos humanos não estão conectadas, podem realmente ignorar e rir-se?
Por que a maioria dos jovens de hoje em dia, ao chegar a casa do trabalho, escondem-se diretamente para jogar videojogos, jogando até às 2 da madrugada, tentando recuperar cada segundo do seu próprio tempo?
Reconheço que o sistema monetário atual é o conjunto de métodos mais adequado à realidade. Mas também não contradiz o meu pensamento de que ainda tem muitos problemas.
O que se chama lei de trabalho de 8 horas por dia, ter que pagar horas extras, é apenas uma ilusão. Não é uma solução efetiva. O ponto é que, nos países em desenvolvimento, não se pode supervisionar de maneira efetiva desde o início. E as organizações impulsionadas pelo capital nunca o implementarão de maneira efetiva. A razão pela qual os países desenvolvidos podem fazê-lo é porque acumulam lucros de ser os primeiros e uma estrutura econômica centrada no capital financeiro. O conforto que parece existir na classe baixa, nasce do governo arrecadando impostos aos ricos para redistribuí-los entre eles, e explorando os países em desenvolvimento. O país emite uma série de políticas e a situação melhorará instantaneamente, não é algo tão fácil como isso.
No sistema econômico atual, neste planeta, apenas alguns grupos de pessoas podem desfrutar deste privilégio de recursos para sempre.
O forte engole o fraco. Não pode fazer outra coisa, mais que vencê-los. Talvez queira pedir emprestado os valores do imperialismo ocidental para impulsionar o sistema de trabalho de 8 horas por dia para si mesmo. A condição é que deve superá-los com tecnologia avançada e superá-los com finanças. Assim tente perguntar-lhes primeiro se estão de acordo.
Tudo tem um preço. O sistema de crédito bancário moderno cria moeda a partir do crédito, levando-nos a um mundo novo e grandioso. Mas ao mesmo tempo também cria necessidades e desejos de baixo para cima que nunca antes tinham existido. Estas necessidades, quando começam a girar, são muito difíceis de parar. E cada vez que se para, trará uma crise econômica grave. Reprimirá os seus desejos? Talvez o faça, mas outros não. Cada vez que surge uma nova necessidade, criar-se-ão novos depósitos. A moeda é um passivo, e o passivo deve pagar-se. Deve usar o seu tempo para pagá-lo.
Este vídeo termina aqui. Um pouco longo, certo? Obrigado por ver. Se lhe for útil, clique em seguir. Amo-vos a todos. Bye bye.