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ネット上にはこのような動画があります。この一粒の米は10万米ドルを表しています。
そして、この米の山は10億米ドルを表しています。多いですよね？
そうなると、世界一の富豪であるベゾスの資産はこれほど多くなり、使い切ることは不可能です。
これほど多くのお金がどのようにして生み出され、どのような根拠で分配されているのか、その背後にある原理は一体何なのか、これまで誰も教えてくれませんでした。
通貨は、現代人が世界を理解するための基礎である
これこそが、私がこの動画で皆さんに伝えたいことです。始めましょう。
アメリカのドラマ「ビッグバン・セオリー」には、面白い軽蔑の連鎖があります。理論物理学者は実験物理学者を見下し、実験物理学者は一般の科学者を見下し、そしてこれらの科学者は皆エンジニアを見下しています。
そしてある経済学者が嘆いていました。もし彼らを脚本に書くとしたら、おそらく最下層で、エンジニアよりもさらに一般の科学者100人分劣っており、人間とさえみなされず、おそらく詐欺師扱いだろうと。なぜでしょうか？
なぜなら、経済学者は常に間違えるからです。経済学者は人々の経済問題を解決するために存在します。なぜ労働者が突然大量に解雇されるのか、なぜ国が突然不況に陥るのか、なぜ私の預金が突然価値を失うのか。これらの問題はすべての人、さらには政府さえも悩ませています。だからこそ、誰もが現象を説明し、問題を解決するための理論を切実に必要としているのです。
しかし残念なことに、経済現象は極めて複雑であるため、経済学者が一つまた一つと単純化したモデルを提示して説明しようとすると、常にあちらを立てればこちらが立たずという状態になり、常に互いに矛盾してしまいます。誰もがずっと言い争っており、政府も実際の状況に応じて、こっちの言うことを聞いたり、あっちの言うことを聞いたりするしかありません。
正しい経済学理論などない、あるのは良い経済学理論だけだ
政府は現在の市場に対処するために良い経済学を必要としており、私たち民衆もまた、資本に支配されたこの産業社会の運営メカニズムを理解し、市場活動において利益を追求し害を避け、より多くのお金を稼ぐために、良い経済学を必要としています。
注意していただきたいのは、今回の経済学シリーズの動画は、私が長年にわたって市場と経済について理解してきたことに由来しているということです。それは特定の理論に属するものではないかもしれませんが、私自身が経済現象を理解する役には立っています。表現においては、できるだけ簡潔で敷居を低くするよう努めます。
そして、第1回で基本的な経済学の原理を話し終えた後、それを基礎として米中貿易のあれこれを理解していけば、よりスムーズになるでしょう。
始めましょう。
通貨の真実
小基（シャオジー）は漁師で、毎日1匹の魚を捕ることができます。一方、小徳（シャオデ）は猟師で、3日に1匹しか鹿を捕ることができません。
もし小基と小徳が二人とも賢い人なら、彼らは労働量に応じて魚と鹿の価値を判断し、魚3匹と鹿1匹を交換する方法で取引を成立させるでしょう。この場合、小基と小徳は同時に魚と鹿を食べることができ、生活は潤い、取引万歳となります。
同時に、もしその後の生活で小基と小徳が互いに信頼し合えば、彼らは自分の狩猟の記憶に集中することができます。漁が得意な小基は、川のあらゆる魚の住処を見つけ出し、毎日1匹から毎日3匹捕れるようになるでしょう。
そして鹿狩りが得意な小徳は、すべての鹿の群れの活動範囲を熟知し、3日に1匹から1日に1匹捕れるようになるでしょう。
こうして、魚と鹿の取引方法が魚3匹と鹿1匹のままであっても、小基と小徳はどちらも腹五分目から、満腹になって地面に寝そべって日光浴をしながら物語を語り合うことができるようになります。そして愛が生まれました。
以上の過程は、分業がもたらす生産性の向上と呼ばれ、人間社会の最も原始的な幸福はまさにこれに由来しています。
同時に皆さんお気づきかもしれませんが、私は先ほど一つの前提を挙げました。それは、小基と小徳が互いに信頼し合っているということです。これは非常に重要です。なぜなら信頼は分業の礎であり、人間社会のあらゆる変革は、社会的な信頼関係の再構築を伴っているからです。
例えば石器時代、信頼関係は部族に基づいていました。部族長が「私の言うことを聞け、ルールを守らない者は殴り殺す」と言えば、部族内で分業が展開されました。私が魚を捕り、あなたが家を建て、彼が畑を耕し、彼の友人が喧嘩をする。私たち4人は幸せな家族です。
中世になると、信頼関係は国家に基づくようになりました。王が「私の言うことを聞け、ルールを守らない者は牢屋に入れる」と言えば、分業は国土を境界として拡大しました。
そして現代になると、各国の首脳が座って会議を開き、「私たちの言うことを聞け、ルールを守らない者は仲間に入れない」と言えば、国際貿易が真に形成され、信頼関係は地球全体に広がり、人類はようやく後顧の憂いなく巨大な産業チェーンに挑戦できるようになりました。
例えばコンピュータ、携帯電話、ロケットなどです。この点を覚えておいてください。単一の取引であれ大規模な取引であれ、市場は信頼関係に依存しています。
今日、私たちはこの概念を「信用システム」と呼ぶこともできます。
信用システム
小基と小徳の話に戻りましょう。考え方は単純になったように思えます。誰もが参加できる十分に完全な信用チェーンを構築しさえすれば、より多くの取引が成立し、それによって経済が発展し、誰もが良い暮らしを送れるようになるのではないでしょうか？
理論上は確かにそうですが、同時に人類は実践の過程で、分配の問題、国家間の対立、金融危機など、多くの問題に直面しました。
通貨の誕生
さて、賢い小基と小徳は成長し、より多くの子供を産み、より多くの製品を生産し、取引はますます頻繁になりました。そこで生産力の発展に適応するため、小基と小徳は、誰もが認めるいくつかの物を取引に使用し始めました。例えば貝殻、刀銭、銅銭などです。これらには特徴があります。それは、希少性を持っているということです。
勝手に入手することはできません。あるいは、その背後に強力な権力の裏付けがあり、穀物や布での取引以外に、これら食べることも着ることもできない一般的な商品を受け入れるよう命じているかのどちらかです。
もちろん、この時期の商品経済の規模は非常に小さく脆弱で、皆まだ自給自足の農耕や機織りの生活を送っていました。
そのため、銅銭を基礎として繋ぎ合わされた弱い信用チェーンは、穀物と絹織物を主とする初期の取引システムの中に挿入されることしかできませんでした。
漢代以降の長い南北分裂期のように、社会が不安定になると、小基と小徳はまた穀物や絹織物を使って取引をするようになり、銅銭を使いたがらなくなりました。なぜなら、国家が突然なくなり、このお金が紙屑同然になることを誰もが恐れたからです。
その後、唐代になって権力が社会の安定をもたらし、民衆の間の信用チェーンが再び強固になると、商品経済は再び発展を迎えました。この時期の唐王朝では、庶民の取引が比較的頻繁になり、手工業も発展していたため、皆、穀物を持って買い物に行くのをあまり好まなくなりました。重くて面倒だからです。皆さんがQRコード決済に慣れて、現金に触れたくないのと同じです。
デフレーション
役所が実行していたのは依然として銭帛（銭と布）並行の経済政策でした。つまり、民衆に銅銭と絹織物の両方を受け入れるよう義務付けていたのです。これはなぜでしょうか？
なぜなら、貝殻や銅銭といった初期の通貨は希少性が強すぎたからです。それらが作られる速度が生産性の向上に追いつかないと、市場に出回る通貨が不足します。通貨が不足すると、価値があるように見えます。
そうなると、誰もが手元の通貨を保持しようとする傾向になり、取引を成立させようとする意欲が低下し、その結果、物価の下落を引き起こします。私たちはこの現象を「デフレーション」と呼びます。
唐王朝の役所はあらゆる手を尽くしましたが、デフレの問題は依然として唐全土で続きました。
一、製錬技術の遅れ
銅銭を製造する速度がそもそも遅かったのです。唐代で最も鋳造量が多かった天宝年間には、99の鋳造炉が作られましたが、フル稼働で紙幣を印刷してもまだ足りませんでした。
二、銅銭の鋳造自体にお金がかかる
安史の乱の後、鋳造コストが高騰し、1,000文を鋳造するのに2,000文かかるようになりました。紙幣印刷がなんと利益を生まないのです。皇帝は頭を抱えました。これが唐代後期に政府の鋳造量が大幅に減少する原因となりました。
三、唐代の税法が銭不足を悪化させた
以前、役所は主に穀物と絹織物を税として徴収しており、銅銭は少なかったのですが、唐代の税制改革後、銭で税額を定めるようになりました。
税制が食料税から通貨税に変わったのです。実際の徴収時には、多くの庶民が絹織物などの雑多なものを出して数合わせをしていましたが、全体としては民間の通貨需要への圧力を高めました。
考えてみてください、役所は銅銭が不足しているのです。彼らは銅銭を作るために銅銭を使わなければならないのです。だから当然、できるだけ多くの銅銭を徴収しようとします。親切心だったはずが、最終的には庶民と銅銭を奪い合う結果になってしまったのです。
そして庶民は銭で納税するために、納税期限前に自分の家の穀物や絹織物を市場に持って行って安売りせざるを得なくなりました。これが供給過剰を招き、安売りされた絹織物は誰も欲しがりませんでした。
価格は下落し、一方で銅銭は誰もが欲しがったため、通貨価値はさらに上昇しました。不思議だと思いませんか。
四、お金を貯め込む習慣
四つ目は、皇帝を最も吐血させた点です。人間は本性からしてお金を貯め込む習慣があります。唐代中期から、高官や富豪たちは大量の銅銭を家に隠すのを好むようになりました。仕事の後にただ静かに眺め、満ち足りた幸福感を感じるのです。考えてみてください、流通している銅銭はお金です。
では地下室に隠された銅銭はお金と言えるでしょうか？それは猫の糞以下です。猫の糞ならまだコーヒーにできるのですから（コピ・ルアクのこと）。
貯金の禁止
皇帝が朝廷に出た時、満朝の文武百官を見渡すと、それはまるで飲み込むだけで出さない貔貅（ヒキュウ：中国の神獣）を見ているようで、煩わしくて仕方ありませんでした。そこで彼は、現代人なら考えられないような法令を布告しました。「貯蓄禁止令」です。
京城内の文武官僚は品位の高低を問わず、すべての私的な現金の貯蓄を5,000貫以下に制限されました。これは非常に極端で人間性に反する手段のように聞こえますが、それでも何の効果もありませんでした。
インフレーション
唐代後期になると、皇帝は軍費を調達するためにどうしても仕方なく、経済学者の提案を聞き入れ、新しい銅銭「乾元重宝」を直接鋳造しました。額面を元の通貨「開元通宝」の10倍に設定しましたが、それでも足りませんでした。
そこでまた経済学者の提案を聞き入れ、再び「重輪乾元」を鋳造しました。額面は「開元通宝」の50倍に設定されました。お金を印刷する、ひたすら印刷する。額面は大きくなりましたが、銅銭の重量はさほど増えていません。
これはどのような結果を招くでしょうか。庶民も馬鹿ではありません。彼らは直接「開元通宝」を原料として「重輪乾元」を鋳造し直しました。
利益は10倍にもなります。その結果、民間の物価は高騰し、誰もが紙幣印刷機を動かし、一歩遅れて印刷が遅れることを恐れました。条件の整わない農民は、一家の財産が一夜にして無価値になり、街頭で餓死しました。
本当の「血を見ずに人を殺す」とはどういうことか。不合理な経済政策が一つ提示されただけで、数千万人が離散し、家財を失う。これが悪い経済学の威力です。そして、その不運な経済学者は、当然ながら皇帝によって左遷されました。
まとめましょう。金属を原材料として鋳造された初期の通貨は、その希少性と比較的管理しやすいという特徴から役所に選ばれ、穀物や絹織物に代わって古代伝統社会の通貨（流通貨幣）となりました。
これらの流通する銅銭は一人一人の庶民を繋ぎ、長い信用チェーンを構築しました。庶民にとって銭を見ることは軍隊を見るようなものです。食べることも着ることもできませんが、強権が彼ら一人一人に保証しているのです。役所が存在する限り、銅銭は流通し続けると。
信用、通貨取引の基礎
この権利こそが大規模な取引の発生を支える基礎です。しかし、銅銭を代表とする初期の通貨は、「デフレーション」現象を引き起こす属性を帯びていました。この未熟な通貨システムは一連の問題をもたらし、役所は問題に対処するために、絶えず市場に介入しました。この介入は時に良い結果をもたらしましたが、時に極めて悪い結果をもたらしました。
そして小基や小徳のような庶民にとって、分業がもたらした原始的な幸福感は、初期の通貨システムが数千年かけてゆっくりと進化する過程で、とっくに摩耗し尽くされていました。彼らは縄で繋がれた銅銭の束のように、縛り付けられてしまったのです。
現代経済学
これでようやく、現代経済学の範疇に入ることができます。紙幅の都合上、第一次世界大戦後、各国が通貨の主導権を奪い合うために繰り広げられた一連の論争や暗闘は飛ばし、通貨ルールの変遷も飛ばして、直接現代の話をします。あなたの銀行口座にある、あの一連の数字が表す意味、すなわち銀行が貸出を行うことで預金通貨を創造する銀行信用通貨システムについてです。少しややこしいですが、焦らずゆっくりいきましょう。
再び小基と小徳の話に戻りましょう。最初、二人は魚と鹿を交換していました。小徳が得た魚を一種の食料とみなすこともできますが、発想を変えて、魚を一種の「短期的な」通貨とみなすこともできます。魚が腐っていない限り、小徳は魚を転売して他の物品と交換することができます。さらにもう一歩踏み込めば、魚を一種の「債券」とみなすことさえできます。
小徳は労働を払って鹿を捕まえましたが、魚への渇望から、鹿を取引に出し、魚3匹と交換しました。しかし彼は今すぐ食べたいわけではなく、明日食べたいのです。
この時、もし私たちがこの魚を魚としてではなく、一種の債券としてみなすならば、実はこの債券が表す意味は、翌日に魚を捕ることに対する小基の約束なのです。
翌日になって小徳が債券を取り出すと、天は約束を果たし、パッと、債券はまた完全な魚に戻りました。以上の状況において、債券が魚であろうと石であろうと貝殻であろうと、その本質は信用なのです。
ただ石器時代においては、誰もが「個人信用システム」という弱い信用チェーンを受け入れていました。古代においては、誰もが財政、「税収主導」の政府信用システムを受け入れていました。そして現代においては、誰もが「金融主導」の銀行信用システムを受け入れているのです。
ですから金属通貨の時代には、私たちは通貨を、誰もが受け入れられる特殊な商品として理解していました。しかし現代においては、取引がますますデジタル化し、実物通貨を使う人がますます少なくなっているため、私たちは通貨を一種の債務として理解しています。それは具体的な紙幣ではなく、信用と決済システムによって構成される「債務システム」なのです。
古代、皇帝が鋳造された銅銭を官吏、軍人、職人に支払ったのは、後者が皇帝のために労働を提供し、皇帝が彼らに借りを作ったからです。
そして支払いに使われた銅銭は、一種の債権であり、皇帝が権力を使って負った返済契約なのです。
官吏、軍人、職人がこの債権を手に入れると、彼らは民間の庶民と二次的な取引を行います。これらの二次的な取引の本質は債務の移転であり、最終的に社会全体で大規模な取引行為が発生しますが、これは実際には皇帝の信用の大規模な譲渡なのです。
まさにこのため、古代においてひとたび社会が動揺し、政権が不安定になると、財政税収を担保とする皇帝の信用システムは揺らぎました。庶民は手持ちの債券を急いで売り払おうとし、最終的に債券は無価値になり、流通量が増え、インフレーションが発生したのです。
以上の知識に基づいて、今度は小基と小徳の間で行われた取引をもう一度完全に説明してみましょう。買い手としての小基は、手持ちの信用を使って、売り手としての小徳が提供する商品と交換しました。そして小徳の商品は、鹿かもしれないし、工業製品、サービス、あるいはある会社の株式のような金融資産かもしれません。
このように説明すると、小基と小徳は誰であっても、どんな組織であっても構いません。なぜなら市場におけるすべての取引者は、このように取引を行っているからです。政府、銀行、企業、そして一人一人を含め、誰もが毎回の取引を通じて、あなたが理解している経済を共に構成しているのです。
しかし、現代経済と古代経済には大きな違いがあることに気づくのは非常に簡単でしょう。古代人は銅銭を使って物を買いましたが、私たちはQRコードをスキャンして支払います。私たちはお金を見ることもできず、一連の数字しか見ることができません。では、現代の貨幣は一体どのようにして生み出されているのでしょうか。誰がスマホの背後で、その数字を増やしたり減らしたりする責任を負っているのでしょうか。
現代経済の信用チェーン
さて、前置きが長くなりましたが、ようやく今日の動画の核心に入ります。現代経済を支える信用チェーンとは一体どういうことなのか、お話ししましょう。
古代の役所は税収を担保として銅銭を発行し、その債務を庶民に使わせていたことはわかっています。では、もし役所を国有部門、庶民を民間部門とし、外国との貿易がないと仮定した場合、ある等式を書くことができます。国有部門の黒字＋民間部門の黒字＝0です。
この等式を理解するのは非常に簡単です。なぜなら取引において、ある人の支出は別の人収入になるからです。これは役所にとっても同じです。役所など国有部門の支出は、庶民の収入になります。
富が何もないところから消えることはないので、役所の収入から支出を引いた富の黒字は、庶民で構成される民間部門の富の黒字と相殺されます。
この結論から、簡単な道理を導き出すことができます。すなわち、役所が儲かれば庶民は損をし、役所が損をすれば庶民は儲かるのです。
ここでの黒字とは、役所が銅銭を山ほど鋳造して家に隠していても黒字にはならないことに注意してください。なぜならそれは流通していないからです。役所が庶民の物やサービスを購入し、新しく鋳造された銅銭を取引システムに加え、庶民がより多くの銅銭を得た時、初めてそのような銅銭がカウントされます。
銅銭は債務であることを私たちは知っています。役所が考えなしに銅銭を鋳造する時、それは対外的な債務発行を加速させていることに相当します。
つまりこれが役所の行動の本質です。実際の経済資源とは関連のない債務、現金化できない債務を発行しているのです。この種の債務は庶民にシニョリッジ（通貨発行益）を課していることに相当します。つまり、通貨供給量を増やすことで通貨価値を下げるのです。
政府は通貨発行者として、民間の資源を自分のものにします。もう一度式を見てみましょう。この場合、役所は民間の富を略奪して黒字を生み出し、当然、庶民で構成される民間部門は損をします。
では役所はいつ損をするのでしょうか？歴史を振り返ると、高官や富豪たちはしばしば油ぎって肥え太っていましたが、国庫の空虚は常態でした。これは銅銭が生まれつきデフレ属性を持っているからです。デフレの時は、役所が銅銭を鋳造する速度が十分に速くないことを意味します。そうなると債務発行が少なくなり、庶民からシニョリッジを徴収できなくなります。
同時に、役所は生産に参加しない官僚組織と兵士の大群を養う必要がありますが、役所の通常の収入は税収しかなく、税収は短期間で増やせる収入ではありません。では質問です。巨額の経済損失をもたらす天災が起きた時、国が戦争をする必要がある時、役所はどうするのでしょうか。この時、役所は国庫を使い果たし、金や食料を持ち出して災害救助や徴兵に充てるしかありません。それによって役所の黒字は富に変わり、庶民で構成される民間部門の黒字が上昇します。
役所と庶民は天敵なのかと問う人がいるかもしれませんが、そうとも限りません。理論上、役所は市場価格を安定させ、魚が今日4元、明日8元になるようなことがないようにし、比較的低いインフレ率を維持し、ゆっくりと紙幣を印刷し、インフレ速度と生産性の向上を均衡させるべきです。そうすれば、役所の財政赤字がますます高くなっても関係ありません。役所の軍事力があり、政権が安定していれば。
自分で紙幣を印刷して借金を返すことができます。それに役所の損失は庶民の利益に等しいのですから、富の分配さえうまくいけば、庶民が不満を持つ理由があるでしょうか。
もちろん以上述べたことは、実現不可能なほど単純なモデルです。現実にはもちろん様々な問題があります。例えば銅銭のような通貨では、そもそもインフレを維持することができません。
例えば、役所は市場価格を完璧に監視することなど不可能です。また、自然災害や戦乱があるため、経済も安定して 발전しません。同時に、一定の規模まで発展すると、役所は経済学における真の悪魔「スタグフレーション」に遭遇することになります。
さらなる経済危機、問題については、今日の動画では深く掘り下げることができません。通貨に注意を戻しましょう。
金属通貨の天然のデフレ属性という遅れが人類の経済発展の足を引っ張ったので、当然人類は制度上の改良を行うことになりました。一連の前置きを経て、私たちは通貨を理解するこの道において、ようやく基礎を固めることができました。動画の最後の部分に入る準備はできましたか？
現代の政府が市場経済に参加する際、実際には二つの部門に分かれています。一つは政府、もう一つは中央銀行です。政府は税金を徴収し、公共事務のためにお金を使う計画を立てる責任を負い、中央銀行は通貨を創造する責任を負います。
私たちは通貨が債券であり、債券は約束であることを知っています。たとえ中央銀行であっても、根拠のない約束をすることはできません。なぜなら、それでは民衆の信頼を得られないからです。だから私たちは、創造された通貨のために、その背後にある価値を見つける必要があります。
中国の中央銀行が人民元のために見つけた主な価値は、国際市場で流通する米ドルです。例えば小基は中国人です。彼は生産したおもちゃをアメリカに売って1,000米ドルを得ました。しかしこの米ドルは中国では流通できないため、小基は街の商業銀行に行き、米ドルを為替レートに従って6,971人民元に両替し、楽しそうに使いました。商業銀行は1,000米ドルを受け取り、それを中央銀行と取引しました。最終的に中央銀行は国際市場で流通できる1,000米ドルを手に入れ、中国国内で流通する6,971人民元を印刷して出しました。このメカニズムの下では、権力が安定している限り、この6,971人民元の価値は1,000米ドルの価値と等しいのです。
信用チェーンが生まれました！
この方法で生まれた通貨は、中央銀行が創造したベースマネーの約65％を占めています。
同時に中央銀行は、商業銀行に直接貸し出しを行うことで、市場の通貨量を能動的に増やし、経済を刺激します。この部分で創造される通貨は約36％を占めます。
さらに中央銀行は、流通市場で商業銀行が販売する国債を購入することで、商業銀行にお金を与え、ベースマネーを増やすことができます。この部分も約5％を占めることができます。
ここで注意してください。銀行法では、中央銀行が政府の発行した国債を直接購入することはできないと規定されています。
なぜならこれは、先ほど触れた、古代の政府が自分で銅銭を鋳造して自分で使うことに相当するからです。これは絶対に許されません。
しかしそうは言っても、中央銀行が流通市場で国債を購入すること自体、少し奇妙ですし、借金を返すためにお金を印刷しているような気配も少しあります。しかし仕方ありません。現在、世界各国のすべての中央銀行が、確実にこの方法を通じて商業銀行にお金を詰め込む必要があります。多いか少ないかの違いだけで、有るか無いかの違いはありません。
パンデミック期間中のアメリカを例に挙げましょう。経済を刺激するために、3月にアメリカの中央銀行であるFRBは無制限の量的緩和を発表しました。つまりお金を印刷するということです。
最初は毎日流通市場で750億米ドルの国債を購入していましたが、その後実際の状況に応じて徐々に減らしました。4月は平均で毎日300億、5月は平均で毎日70億、6月は平均で毎日40億です。もちろんFRBは国債だけでなく、他のコマーシャルペーパーも購入しています。ここではこれ以上深入りしませんが、目的はすべて、中央銀行があらゆる手を尽くして商業銀行にお金を詰め込もうとしていることだけ覚えておいてください。
さて、ここで友人が質問するかもしれません。先ほどあなたが言った中央銀行がベースマネーを創造する3つの主な方法、65％＋36％＋5％で合計106％になりますが、なぜ100％より多いのですか？
ここで私の動画のデータについて説明させてください。便宜上、2019年12月の中国中央銀行のバランスシートを使用しています。実際に中央銀行の資産に影響を与えるのは、私が先ほど触れたこの3項目以外に、バランスシートには「その他資産」という項目もあるため、合計すると106％よりもさらに多くなります。
これは、ベースマネーがある段階で削減されたことを示しています。どこでしょうか？ 財政収入です。
政府が徴収した税金は、自然と政府の預金となり、中央銀行の口座に預けられます。前述したように、役所が貯めたお金は流通しているお金とは言えないので、政府預金はベースマネーとしてカウントできません。私たちはこの部分を、中央銀行が創造した通貨の中から差し引く必要があります。その部分は約10％です。106％引く10％は96％で、これで大体合います。
今、一つの等式を挙げます。外貨65％＋商業銀行債権35％＋対政府債権5％＋その他資産x－政府預金10％＝ベースマネーの信用保証です。
この等式を理解するのは難しくありません。等式の左側は、中央銀行が発行した通貨の背後にあるアンカー（錨）を表しています。なぜ私たちは人民元を使えるのか、中央銀行はどうやって人民元を印刷機から印刷し、商業銀行の手に渡すのか、すべてこの等式を通じて答えを得ることができます。
この部分の内容に興味のある方は、中国人民銀行の公式サイトに入り、公開ディレクトリをクリックし、統計・報告の中の統計データをクリックし、さらに年を選択して通貨統計概覧をクリックし、通貨当局資産負債表をダウンロードして研究してみてください。
商業銀行による通貨の分配、預金通貨と信用創造
では次に、商業銀行はどのようにして通貨を私たち一人一人の手に分配するのでしょうか。現代経済と古代経済の最大の違い、現在の銀行信用システムの最後の環、ビットコイン知識人の格好の的、陰謀論者の大好物、今回の動画のクライマックス部分、「預金通貨」です。
もし古代の政府信用システムが上から下へと通貨を創造し、その結果しばしば創造が過少あるいは過多になっていたとしたら、現代経済の銀行信用システムの最も華麗な転換は、下から上へと通貨を創造することです。
あなたが小基という名の道路補修作業員だと仮定しましょう。あなたは社会のために肉体労働を提供して道路を直し、そして念願かなって100元と書かれた紙幣を1枚手に入れました。さて、あなたは数千万の、すべての正常な現代人と同じように、習慣的にこの100元を銀行に預けます。しかし注意してください、銀行は何の理由もなくあなたの100元を保管してくれるわけではなく、さらに数元の利息までくれます。タダより高いものはありません。
あなたが銀行にお金を預ける本質は、あなたと銀行がある合意に達したということです。すなわち、銀行はあなたに通知することなく、あなたが預けたこの100元を自由に処分できる、例えば他人に貸し出すことができるということです。
もちろん一つの前提があります。商業銀行は約10％の預金準備率に従って、100元のうち10元を差し引いて中央銀行に預けて保管させ、自分は90元しか残せないということです。
さて、2人目の労働者、小徳が登場します。小徳は家を買いたいと思っています。これは必須の需要ですが、あと90元足りません。どうしましょう？
普通の労働者は、一般的に一生に一軒の家しか養えません。彼らはこの家のローンを返すために一生懸命働き、簡単には支払いを止めません。だから家を買う必要がある人にお金を貸し、そこから利息を稼ぐことは、商業銀行が非常にやりたがる金儲けの方法です。そこで商業銀行はあなたの90元を小徳に貸し、小徳はそれを持って家を買いました。
同様に、家を売った人もこの90元を銀行に預けます。銀行は再び90元の10％、つまり9元を中央銀行に納め、残りの81元を留保します。
今、小基の銀行口座には100元あり、家を売った人の銀行口座には90元あります。ジャジャーン、190元が出現しました。
商業銀行の歩みはもちろんこれで止まりません。残りの81元の銀行帳簿期間は引き続き小柯に貸し出されます。小柯はお金を手に入れました。彼が物を買う手順は飛ばして、彼が直接別の銀行に預けたとしましょう。すると今、小基の銀行口座には100元、家を売った人の口座には90元、小柯の口座には81元あります。ジャジャーン、271元が出現しました。
私たちの銀行口座の残高はここで魔法のように増えました。では、銀行システムには今一体いくらのお金があるのか計算してみましょう。小基の預金準備金10元、プラス家を売った人の預金準備金9元、プラス小柯の口座の81元、100元。つまり、銀行には依然として100元しかありません。
しかし、もし小基、家を売った人、小柯の3人が顔を合わせれば、彼らは銀行預金の合計が271元あることに気づくでしょう。この時、もし彼ら3人が一緒にお金を引き出すことを決めたら、商業銀行は破綻します。
しかし、もしこのお金の母数が十分に大きかったら？
多くの人が一緒に銀行に押し寄せる現象（取り付け騒ぎ）さえ起きなければ、この手品はずっと続けることができます。
小基の100元は最終的にいくらになるでしょうか。公式を立てることができます。100足す90足す81、計算部分は飛ばして、答えは限りなく1,000元に近づきます。
現代社会において、私たちが手にしているお金はこのようにして信用創造（クレジット・エクスパンション）されているのです。
これは何を意味するのでしょうか。あなたが以前理解していた通貨の概念はおそらく、一枚一枚の紙幣であり、たとえ一連の銀行の数字であっても、その背後には一枚一枚の紙幣が対応しているはずだというものでした。しかし実際には全くそうではありません。現在の通貨概念において、あなたが理解している紙幣の量は、おそらくこれくらいしかありません。
そして、いわゆる通貨の大部分は単なる一連の銀行の数字であり、それらは大体これくらいあります。
これらの通貨の本質は「信用」であり、私たちはそれに「預金通貨」という聞こえの良い名前を付けました。
ここまで話して、心配になる人もいるかもしれません。これらのお金がすべて偽物だとしたら、私たちが銀行に預けているお金は危険なのではないか、と。
安心してください。あなたがそのような疑問を持つのは、私が提供したモデルが十分に単純だからです。現代の商業銀行がどのようにお金でお金を生み出しているかを、私たちが直接理解できるほど単純だからです。
しかし同時に、あまりにも単純であるため、一部の陰謀論者や仮想通貨支持者は、意図的かどうかにかかわらずこれを論拠として、現代の通貨システムを否定し、覆そうとします。
皆さん、安心してください。現在、商業銀行の信用システムに依拠している預金通貨メカニズムは、私の見るところ、現段階の生産力レベルに適合しうる最も合理的で、最も実現可能な通貨メカニズムです。
それはもちろん、古代の政府信用システムが鋳造した金属通貨よりもはるかに素晴らしいものであり、同時に仮想通貨支持者が描く美しいビジョンよりも現実的です。
預金通貨の規模はもちろん好き勝手に拡大できるものではありません。簡単に言えば、それは中央銀行、商業銀行、民衆の三者の駆け引きの結果です。中央銀行が水を供給し、商業銀行が蛇口を提供し、数千万の民衆の行動が蛇口を回す責任を負っています。
具体的に言えば、商業銀行が貸し出す一つ一つのローンはすべて民衆によって駆動されており、同時にそれに対応する意義を持っています。住宅ローンの金はセメントを買うために使われ、出稼ぎ労働者と設計者を養い、自動車ローンの金は自動車産業チェーンの労働者を養い、奨学金は人材を育成し、技術革新を駆動します。
では、これは完璧なのでしょうか？もちろん違います。
このようなローンによって預金通貨を創造する制度は、容易に貸し出し過ぎ、レバレッジをかけ過ぎ、最後には経済を崩壊させてしまいます。それに動画の冒頭でも触れましたが、政府が参考にできる絶対的に正しい経済学など存在しません。
私たち人類が歩んできた経済生活は、「生産力の発展」に他なりません。説明できない「経済危機」に遭遇すると、「説明を試み」、「経済制度を改革」します。生産力は発展を続け、再び経済危機に遭遇し、また説明を続け、経済制度を改革し続けます。
だから私たち人類の経済状態は、実は常にらせん状に上昇している状態にあります。幸いなことに今日に至るまで、最悪の状況でさえもようやく改善が見られます。
古代、庶民は経済危機の時に街頭で餓死するしかありませんでしたが、今日、民衆は経済危機の時でも、少なくとも一口の救援食糧を食べ、一杯の温かいスープを飲むことができます。これらは最悪の状況であり、現実は、ほとんどの人の生活条件が経済の発展によってより良くなっています。
もちろん現在、私たちは依然として新たな経済危機に直面しています。ここ数ヶ月の状況を見る限り、人類は経済問題に対処する際、相変わらず手足がすくんでいるように見えます。各国政府の市場に介入するあの手は、どれも無理やり力を強めています。これは短期的な問題です。
では長期的な問題に直面して、人類はやはり何年も前のあの武器を振り回しているのが見えます。関税、制裁、貿易戦争です。解決できるのでしょうか？解決できなければまた軍隊を動かす。これは次回の内容、米中貿易戦争の基本ロジック、三大矛盾です。皆さんに書きたくてうずうずしていますが、ここでは深入りしません。
ではこの動画の本当に最後の部分で、理論を捨てて、皆さんの生活に密接に関連するいくつかの問題について話しましょう。なぜ仕事はそんなに疲れるのか、なぜ生活はそんなに煩わしいのか。
現代の通貨システムは古代と比べて、もう一つ最大の特徴があります。それは集中性がより強いということです。
古代の通貨は皇帝や高官、富豪の手に集中しているに過ぎず、彼らの金儲けの手段は汚職や賄賂に過ぎませんでした。一方、大多数の庶民は皆畑耕すか、役所のために働いて金を稼いでおり、稼ぎは似たようなものでした。
しかし現代は違います。赤ワイングラスを積み重ねたピラミッド構造を想像してみてください。赤ワインを上から注ぎます。上のグラスがいっぱいになって初めて、下で受け取ることができます。
そして最も腹立たしいのは、上の層の赤ワイングラスほど巨大だということです。これらの巨大な赤ワイングラスこそが独占資本グループであり、ますます長くなる産業チェーンの配当を食べ、それによって富の暗号を掌握したビジネスマンたちです。現代の通貨システムは創造の問題を解決できますが、分配の問題は解決できません。
正確に言えば、自由資本というセットは、もともと分配問題を解決するために設計されたものではありません。その目標は拡張にあり、ほとんどの人の生活水準の向上は、本質的には拡張がもたらした副産物なのです。
では問題です。物質的な豊かさと、分配の不平等は幸福をもたらすことができるでしょうか？
マルクスはかつて、資本による人間の疎外という概念を提唱しました。すなわち、労働生産物は本来、人間の時間と精力が凝縮された産物ですが、資本の発展と拡大の過程で、これらの労働生産物は次第に独立した存在物へと疎外されていくというものです。これはどういう概念でしょうか？
あなたの強欲が現れた時に、あなたと取引をする悪魔を想像してみてください。あなたは絶えず製品を購入するために、絶えず通貨を手に入れる必要があります。そして通貨は債務です。債務を手に入れるということは、あなたが生命として持っている唯一の富、「時間」をすでに支払ったことを意味します。
あなたは時間を費やして労働し、他人がくれる債務と交換します。あなたはその債務を使って製品を取引しますが、この製品も同様に他人の債務を意味します。誰もが妥協して大生産に参加し、その結果、労働者と労働生産物の関係はバランスを失い、工業化に伴って次第に極端へと向かいます。労働者は逆に労働生産物によって分配され、奴隷にされるのです。
この根本的な原因は、資本には分配問題を解決する力がないことにあります。労働者が得られるものはなく、生産手段を所有することができません。そのため労働者は、社会生産に参加するために、資本家の手にある生産手段に深刻に依存するしかありません。そうでなければ、彼は現代経済から排除されてしまいます。
これがもたらす結果は、労働者の身分が経済学におけるある要素になってしまい、第一に人間ではなくなってしまうということです。どう理解すればいいでしょうか？
前回ウォーターパークに遊びに行った時、待ち時間が長すぎて、ある若いお兄さんをずっと観察していたのを例に挙げましょう。彼はパークの従業員で、スライダーの頂上のプラットフォームで大きな浮き輪を置き、観光客に滑っていいという合図を出すのを専門に担当していました。私はあの日ずっと見ていましたが、彼の仕事内容は、機械設備から浮き輪を下ろし、浮き輪をセットしてボタンを押し、そして遠くに向かって親指を立てることだけでした。
「浮き輪を下ろす、浮き輪を置く、ボタンを押す、親指を立てる」
「浮き輪を下ろす、浮き輪を置く、ボタンを押す、親指を立てる」
ずっとループです。
実は、パークという商品にとって、資本にとって、このお兄さんという人間は、浮き輪を引き上げるあの機械設備と何ら違いはありません。いつの日か、機械設備が十分に低いコストで、機械設備から浮き輪を下ろしてスライダーに置くことができるようになれば、ここの人間の位置は直接置き換えられてしまうでしょう。そしてこのお兄さんは一生を終えるまで、ここで数え切れないほどのループを繰り返し、最終的に彼が得られるのは一軒の家、いくつかの工業製品、そしていくらかの食べ物だけです。
そしてこれらのループ自体には何の意味もありません。彼は他の人間の欲望を満たすことに基づく一つの環ですが、現段階ではある一人の人間を犠牲にして、来る年も来る年も単純な肉体労働を繰り返させる必要があるのです。このようなことについて具体的な誰かに尋ねれば、誰もやりたいとは言わないでしょう。しかし実際には、誰もがすでにその中に置かれているのです。
では他の人の欲望を満たした後、どうなるのでしょうか？これらの欲望が生み出した利益は誰が持っていったのでしょうか？
私は知りません。とにかく間違いなくこのお兄さんではありません。そしてこれこそが、現代社会で誰もが苦しんでいる根源なのです。
もう一つ例を挙げましょう。私の叔父は叔母を連れて一生トラックを運転してきました。産業資本の歯車に属しています。貯めたお金で家を買いましたが、長年野宿同然の生活で、家がないのと変わりません。そして彼らの子供と最も貴重な子供時代を過ごすことができませんでした。留守児童の問題は個別の事例ではありませんよね。では、これは果たして割に合ったのでしょうか、それとも合わなかったのでしょうか？
私の動画スタイルに従えば、私は一般的にこれを代償と呼びます。ここでは経済発展の代償です。では、工業発展が美しい世界をもたらすという、過去のあれほど多くの主流世論の出力は、もっと多くの角度からの議論を許容できるのではないでしょうか？
一生懸命勉強して底辺にならなければ、抜け出せるではないかと言う人もいるかもしれません。そして私も認めますが、一部のホワイトカラーの仕事は確かに少しは気楽で楽しいかもしれません。しかし、ほとんどのホワイトカラーにはそれぞれにプレッシャーがあります。
私の同級生の例をもう一つ挙げましょう。彼は成績が良く、とても努力家でしたが、家には何のコネもありませんでした。卒業後、意気揚々と銀行に入りました。当時はどれほど喜んでいたかわかりません。それから川底に飛び込むように数年間窓口係をしました。毎日お金を受け取って計算し、預金を集め、理財商品を売り、営業電話をかけ、お金を受け取って計算し、預金を集め、理財商品を売り、営業電話をかけました。家の親戚は皆彼に説得されてお金を預け、クレジットカードを作りました。彼が銀行に勤めていることを知らなければ、他人は彼が詐欺をしていると思ったでしょう。これらの無味乾燥な繰り返しの仕事は彼を馬鹿にしてしまい、その上彼は私に愚痴をこぼすのが大好きで、おかげで私は今、彼のWeChatのアイコンをタップするのさえ、半日かけて心理的障害を克服しなければなりません。
人間の問題はまずここまでにして、最後に消費ということについて話しましょう。支出は経済の駆動力であり、支出とは需要であることを私たちは知っています。そしてそれらは突き詰めれば消費主義に由来します。消費主義なくして需要を拡大することはできず、需要の拡大は資本主義経済が運営を維持するための基本条件の一つです。では消費主義とは一体何なのでしょうか？
簡単です。現代の商品が取引される過程において、消費者の欲望がもたらす価値の割合がますます高くなっていることを、経済学者たちはとっくに発見しています。ある物がよく売れるかどうかは、比較の中で消費者を満足させられるかどうかにますます左右されるようになっています。2,000元の携帯電話はダメで、8,000元の携帯電話が良い。10万元の車はダメで、80万元の車が良い。普通のレストランはダメで、モーメンツ（SNS）に投稿できるレストランが良いのです。
同時に古代とは異なり、工業化された現代経済においては、あらゆる欲望が商品へと疎外されます。一人の人間として、あなたが生まれた瞬間から、あなたの肉体を除いて、他のすべてがすでに資本の溶鉱炉に加わっています。あなたは誕生から借金を返し始めます。産後ケアセンター、ベビー服、早期教育クラス、就学前クラス、習い事。
あなたは止まりたくても、ダメです。両親があなたが遅れをとることを許しません。
いわゆるお金を十分に稼いだらどうこうするという富、自由、夢、あなたがそれを実現することは永遠にありません。あなたの欲望がまだある限り、資本が希少性に基づいて価格を決定する属性がまだある限り、あなたは永遠に十分だと感じることはないでしょう。
では視聴者の皆さん、もしある日、仕事から帰ってきて、自分が疲れすぎていると感じたら、考えてみてもいいかもしれません。一体人類は工業製品から得られる幸福感の方が多いのか、それとも強制労働に参加し、比較を受け入れ、消費主義がもたらす不幸感の方が多いのか？
古代には奴隷制がありました。現代においてもし分配問題を解決できなければ、自由資本は極めて巧妙な制度であることを認めざるを得ません。極めて強い者が地位を維持し、弱者への搾取を保証すると同時に、利益の一部を中間層に分配して、夢にまで見た安定と交換したのです。ではこれはまた別種の…
冗談です、冗談です。要するに、ここ数年私たちが目にしているのは、ソーシャルプラットフォーム上でいわゆる底辺の民衆が発散するますます多くの殺気です。では中流・上流階級の人々は、人間の悲しみや喜びは通じ合わないからといって、本当にこれを鼻で笑って見て見ぬふりができるのでしょうか？
なぜ今、大多数の若者が、退勤するやいなやゲームに逃避し、深夜2時まで遊び、一分一秒を争うように自分の時間を取り戻そうとするのでしょうか？
現在の通貨システムは、現在の実情に最も適合した一連の方法であると私は認めますが、同時に非常に多くの問題が存在すると私が考えていることと矛盾はしません。
いわゆる会社法の1日8時間労働、残業には必ず残業代を支払うというのは、ただの見掛け倒しであり、この問題を解決する有効な方法ではありません。その本質は、発展途上国ではそもそも有効な監督管理ができず、企業も資本に駆動されて、有効に実施する方法が根本的にないということです。先進国ができる理由は、彼らが先行者利益と、金融資本を主とする経済構造を蓄積したからです。底辺の民衆の見た目の気楽さは、政府が富裕層から税金を徴収して彼らに再分配し、さらに発展途上国から収奪して得たものです。国が一連の政策を制定すれば、すぐに状況が良くなるわけではありません。そんな簡単なことがあるはずがありません。
現在の経済システムにおいては、地球上でも永遠に一部の人しか、このような資源の優遇を享受することはできません。
弱者は強者を養うことしかできません。あなたが彼に勝たない限り。あなたは欧米諸国の価値観の宣伝を借りて、自分に1日8時間労働を推進しようとしたいかもしれません。その前提は、あなたが先端技術で彼らを超え、金融でも彼らを超えることです。では、まず彼らに同意するかどうか聞いてみますか？
万事には代償があります。ローンによって通貨を創造する現代の銀行信用システムは、私たちに雄大な新世界を与えましたが、同時に下から上へと空前の欲望と需要を創造しました。これらの需要は一度動き出すと簡単には止められません。そしてそれが足を止めるたびに、枯れ木を拉（ひし）ぐような（凄まじい勢いの）経済危機をもたらします。あなたは自分の欲望を抑制しますか？するかもしれませんが、他の人はしないでしょう。新しい欲望が生まれるたびに、新しい預金通貨が創造されます。通貨の本質は借金であり、借金は返さなければなりません。あなたの時間を使って返すのです。
今回の動画はここまでです。長くなりました。ご視聴ありがとうございました。もしお役に立てたらフォローしてください。皆さん愛しています、バイバイ。